Mergers & Acquisitions



Kauf von Unternehmen


Der Kampf um Marktanteile, der Einstieg internationaler Unternehmen in den europäischen, insbesondere den deutschen Markt, der Wunsch zur Umsetzung einer Expansion, die Aussicht auf eine überdurchschnittliche Erhöhung des Unternehmenswertes durch Aufnahme von Private Equity Investoren in den Gesellschafterkreis spielt inzwischen auch im deutschen Mittelstand eine immer größere Rolle. Es ist sowohl für strategische Investoren, als auch auch für Finanzinvestoren Veranlassung, eine durchdachte Akquisitionsstrategie zu entwickeln und zielstrebig umzusetzen.

Als M&A-Berater können wir hierzu einen wesentlichen Beitrag leisten, indem wir gemeinsam mit dem Mandanten folgende Themen erarbeiten:

  • Festlegung der Akquisitionsstrategie und der Akquisitionskriterien
  • Research und Identifikation geeignet erscheinender Zielfirmen
  • Qualifizierte Ansprache zwecks Erkundung des Interesses der Gegenseite an der Aufnahme von Gesprächen
    Erkundung der speziellen Interessenlage und möglichen Verhandlungsstrategie der Zielfirma auf Basis zugänglicher Informationsquellen
  • Begleitung, Moderation und Dokumentation der Verhandlungen über den gesamten Zeitraum bis zum Vertragsabschluss







Außerdem beraten wir im Rahmen eines festen Mandats immer wieder eine Auswahl von mittelständisch orientierten Finanzinvestoren bzw. Private Equity Fonds bei der Suche und Auswahl von Beteiligungsmöglichkeiten an mittelständischen Unternehmen mit folgenden Merkmalen:

  • gesundes Kerngeschäft
  • gute bis führende Position in relevanten Marktsegmenten
  • qualifiziertes Managementteam
  • Jahresumsatz 10 bis 200 Mio. EUR
  • nachhaltige Ertragskraft und ausreichende Cashflow-Stärke
  • überdurchschnittliche Umsatz- und Ertragserwartungen für die Zukunft
  • strukturell gesunde und moderat wachsende Branche mit mittelständischer Struktur
  • nachhaltiges Wachstumspotenzial, das durch Zuführung von Kapital und Know-how zügig mobilisiert werden kann

Unsere Mandanten stehen dabei Beteiligungen in diversen Branchen grundsätzlich offen gegenüber. Durch die Kapitalkraft der von ihnen verwalteten Private Equity Fonds leisten sie einen wesentlichen Beitrag zur Absicherung und Stärkung ihrer Beteiligungen. Sie sind - auch in unruhigen Zeiten - bereit, die finanziellen Voraussetzungen für mehr Wachstum, den kraftvollen Ausbau der Wettbewerbssituation oder der Unternehmernachfolge zu schaffen.




Verkauf von Unternehmen


Beim Verkauf von Unternehmen oder Unternehmensbeteiligungen sind folgende Punkte zu betrachten:

Zunächst muss eine kritische Bestandsaufnahme zur Entwicklung, zur augenblicklichen Situation und zu den Perspektiven des Unternehmens erfolgen. Dies ist insofern wichtig, da sonst die Ermittlung einer Bandbreite für den erzielbaren Verkaufspreis nicht möglich ist. Außerdem muss ermittelt werden, bei welcher Käufergruppe sich der höchste Zusatznutzen – und damit die Bereitschaft einen hohen Kaufpreis zu zahlen – ergibt.


  • Research und Ansprache von potenziellen Investoren auf Basis eines sog. ‚Blindprofils’
  • Einholung von Informationen und Eruierung eines konkreten Kaufinteresses
  • Erarbeitung eines Memorandums, das auch die wesentlichen Kriterien aus Sicht des potenziellen Käufers berücksichtigt
  • Erstellung einer Unternehmensbewertung (Vendor DueDilligence (VDD))
  • Vorbereitung und Initiierung von Gesprächen mit den Investoren auf Basis entsprechender Vertraulichkeitserklärungen
    Erkundung der speziellen Interessenlage und möglichen Verhandlungsstrategie der Käuferseite auf Basis möglichst vieler Informationsquellen
  • Beschaffung von Hintergrundinformationen, die die Verhandlungsposition des Verkäufers stärken können
  • Begleitung, Moderation und Dokumentation der Verhandlungen über den gesamten Zeitraum bis zum Vertragsabschluss